一、进入21世纪后中国机床工具行业发展的总体态势

    21世纪的前10年，伴随着国家经济的高速发展，机床工具行业持续10余年快速增长。2012年以来，在经济新常态大背景下，行业进入转型升级阶段。其主要特征是需求总量下降，需求档次提高，增长速度有所降低。

    （一）行业企业数量的变化情况

    国统局规模以上工业企业的标准，2010年前为年主营业务收入500万元以上（其中2006年前经协会鉴别和剔除非本行业企业，2007年后未经协会鉴别和剔除），2011年后为年主营业务收入2000万元以上的企业。

    2001年以来中国机床工具行业企业的数量是持续增加的。2006年以前数量小幅波动，2007—2013年企业数量增加速度加快，2014—2017年企业数量增加变得平缓。这和行业整体发展的波动性相吻合。

    2001年500万元以上规模的行业企业2055家，2011年2000万元以上规模企业4385家，2017年5811家，比2011年增加1426家，增加32.5%。但2015年以来，企业数量的增加速度在减弱。

    （二）2001—2018年中国金属加工机床消费额变化情况

    2001—2011年，10年间中国金属加工机床消费额是快速增长的，从2001年的29.7亿美元增长到2011年的390.9亿美元,增长12倍多。随后几年呈波动下行趋势，2017年实现了较明显的增长，达到299.7亿美元，约为最高峰时的77%。这期间，成形机床消费额的波动幅度相对较小。

    2018年延续了2017年的增长趋势，根据现在掌握的情况，我们预测2018年中国金属加工机床消费额可能达到310亿美元左右。

    （三）2001—2017年进出口情况

    1、全行业

    2001—2008年是持续快速增长阶段，全行业进出口总额、进口额、出口额的年均增长率分别为24.4%、23.3%、36.6%。 2009年出现低谷，同年也是全球机床行业的低谷，主要是受到国际市场的影响。

    2010—2017年，出口额基本为上行，进口额在2011年达到高峰后，呈平缓波动下行趋势。这一趋势与转型升级的步伐相吻合。

    全行业进出口总额的高峰出现在2012年和2014年，为294亿美元。进口最高峰出现在2011年，为203亿美元。出口最高峰出现在2017年，为117亿美元。

    2、金属切削机床

    2001—2017年金属切削机床进出口总额、进口额、出口额变化趋势与全行业基本一致。2012年达到最高峰后，进口波动下行，出口平稳上升。这可以理解为行业转型升级的结果。

    3、金属成形机床

    2001—2017年金属成形机床进出口总额、进口额、出口额变化趋势与金属切削一致，但2012年后进口下降、出口上升的趋势更为平稳。

    4、工量具

    2001—2017年工量具进出口总额、进口额、出口额变化趋势与全行业以及机床不同。一是除2008、2009两年有所波动之外，3个指标总体上呈上升态势；二是2008年以后出口始终大于进口，特别是2011年后出口增长明显快于进口增长。

    5、磨料磨具

    2001—2017年磨料磨具进出口总额、进口额、出口额变化趋势与工量具相似。出口额的起伏比较大，而进口额的变化相当平缓。

    从机床工具大行业进出口情况来看，各分行业出口的持续稳定增长是共同的主流趋势，表明行业产品水平提升，逐步走向国际市场。

    （四）2001—2018年中国机床工具行业发展的阶段转换与特点

    由以上几方面情况可以看出，进入新世纪以来中国机床工具行业的发展大体经历了两个阶段：

    第一阶段（2001—2011年）的特点是：增长速度很高。其中2001—2009年，主营收入年均增长率为24.4%，利润年均增长率为20.7%。2010—2011年，主营收入年均增长率为38.1%，利润年均增长率为59.0%。在这一阶段金属加工机床消费量逐年提升。

    第二阶段（2012—2018年）的特点是：增长速度回落到个位数。2012—2017年，主营业务收入年均增长率为7.8%，利润年均增长率为7.4%。在这一阶段金属加工机床消费量波动变化，先有所下降，近两年启稳回升。

    这两个阶段的共同特点是，产品单台价值的持续提高，出口的持续增长，表明行业产品升级和技术进步在持续推进。

    二、2018年行业运行情况

    （一）宏观经济背景情况

    （1）中国GDP基本走势

    近几年来，我国GDP增长水平在6.5%～7.0%之间小幅波动，比较平稳。2016年全年GDP增长率为6.7%，2017年全年GDP增长率为6.9%，2018年前三季度的GDP增长率分别为6.8%、6.7%和6.5%，前三季度总体增长6.7%，预计可顺利实现全年增长6.5%的目标。可见宏观经济增速在向下微调，但在预定目标之内。

    （2）全社会、工业、制造业固定资产投资情况

    2018年以来，全社会固定资产投资增速持续下降，且5月份之前工业和制造业投资增速低于全社会水平。但工业和制造业固定资产投资额增速呈现了快速上升势头，6月以后制造业投资增速超过全社会。1—11月份全社会固定资产投资同比增长5.9%，比1—10月份提高0.2个百分点，连续三个月呈回升态势。其中，工业投资同比增长6.4%，制造业投资同比增长9.5%，均提高0.4个百分点。这与国家提高对制造业重视程度，调整投资政策，加大工业补短板力度直接相关。在当前国际形势情况下，预计这一趋势将会延续下去，对今后一个时期的市场有一定支撑作用。

    （3）制造业采购经理人指数PMI变动情况

    2018年以来，制造业采购经理人指数PMI大部分月份运行在50%～51%区间，但5月份之后逐月下行，接近50%的荣枯分界线。11月国统局制造业PMI为50.0%，财新制造业PMI为50.2%。目前市场下行压力加大。

    （4）货币投放（M1、M2）情况

    2018年以来，狭义货币M1的增速逐月下降，从15%降到4%；广义货币M2的增速则基本保持在8%～9%范围内，比较平稳。

    从以上指标来看，我国目前处于从高速发展阶段转入高质量发展、增长速度比较平稳的发展阶段，机床工具消费量难有大幅度的增长。制造业投资的快速增长，会在一定程度上拉动对机床工具的市场需求，但中美贸易战对市场影响的不确定因素，也将在今后一定时期对行业的运行产生影响。

    （二）行业运行数据介绍

    1、2018年11月企业数量及行业分布

    2018年11月国统局机床工具行业规模以上企业5643家，中国机床工具工业协会重点联系企业193家。

    两者的构成不尽相同。国统局规模以上企业构成比例是：磨料磨具33%、金切机床13%、工量具12%、成形机床10%；重点联系企业构成比例是：金切机床54%、工量具14%、成形机床11%、磨料磨具6%。

    2、2018年行业主营业务收入情况

    2018年1—11月主营业务收入情况，全行业（6676.4亿元，同比增长8.7%）、金属切削机床（1127.4亿元，同比增长5.8%）、金属成形机床（749.1亿元，同比增长11.6%）和工量具（828.3亿元，同比增长6.8%），国统局数据和重点联系企业数据趋势一致，且有以下几个特点：

    （1）累计值同比前高后低，但始终为正值。表明始终高于上年同期。

    （2）在4月前后累计值同比和月度值环比都达到年内高点，5、6月后出现连续下滑。11月份国统局数据同比增长为8.7%，重点联系企业为2.0%。其中金属切削机床的累计同比下降显著，金属成形机床和工量具分行业总体仍呈增长趋势，但各主要指标同比增幅进一步放缓。

    3、2018年行业利润总额

    2018年1—11月利润总额情况，全行业（424.7亿元，同比增长12.5%）及金属切削机床（49.9亿元，同比28.8%）的国统局和重点联系企业数据都呈现出前高后低的趋势，重点联系企业变动幅度更大，这表明在下半年市场下行情况下，企业盈利水平有所降低。但2018年各月累计同比增长明显，说明比上年总体上盈利水平提高。

    2018年1—11月金属成形机床利润总额（52.4亿元，同比增长5.7%）也呈前高后低特点，但变化相对平缓。国统局和重点联系企业的累计值同比多在10%以上，总体盈利水平高于上年。重点联系企业金切机床8月后数据波动异常，是个别企业数据调整所致。

    2018年1—11月工量具利润总额（76.5亿元，同比增长8.2%）国统局数据前高后低的趋势与机床一致，但重点联系企业数据仍平稳上升，下半年以来的累计值同比仍然较高而平稳，运行状况好于机床。

    4、金属加工机床产量情况

    2018年1—10月金属加工机床产量累计值同比呈现前高后低状态。国统局数值略高于重点联系企业。除1月份之外，国统局数据多为个位数小幅增长，10月、11月份降为负值（分别为-2.3%、-2.9%），而重点联系企业同比一直为负数，即低于上年同期产量。

    金属切削机床产量，国统局数据和重点联系企业数据都是前高后低趋势。但除1月份之外，国统局同比数据各月均为个位数增长，而重点联系企业同比数据多为15%～20%之间的降低。与金属切削机床产量情况类似，金属成形机床产量的累计值同比，国统局数据略高于重点联系企业数据，但变动趋势是一致的，且2月份之后两者都是负增长。

    国统局数据显示，2018年1—10月中国金属加工机床产量比上年有所降低。2018年1—9月金切机床产量为44.8万台，同比增长0.4%。成形机床21.4万台，同比减少9.2%。1—11月共生产金属加工机床66.2万台，同比减少2.9%。

    5、亏损企业占比情况

    2018年1—11月行业亏损企业占比，国统局数据为13.5%，重点联系企业数据为30.3%。国统局数据和重点联系企业数据变动趋势相同，都是年初较高，然后平稳降低。

    6、重点联系企业产成品库存

    2018年1—11月重点联系企业各月的产成品库存低于上年10%～20%之间。11月全行业产成品存货同比下降14.5%。金属加工机床产成品存货同比下降19.4%。其中，金属切削机床同比下降22.3%,金属成形机床同比增长4.1%。工量具产成品存货同比增长8.2%。

    7、金属切削机床和金属成形机床重点联系企业订单情况

    2018年1—11月，金属加工机床新增订单同比下降18.0%，在手订单同比增长1.4%。其中，金属切削机床新增订单同比下降25.3%，在手订单同比下降3.9%；金属成形机床新增订单同比增长9.8%，在手订单同比增长22.6%。从变化趋势看，金属切削机床新增订单一直低于上年同期，10、11两月下降比较明显。在手订单一直高于上年同期，但10、11两月也同比为负值。情况比较严峻。金属成形机床订单情况比较平稳。

    （三）2018年行业运行的主要特点

    1、行业总体上运行平稳，增速前高后低

    统计数据表明，2018年中国机床工具行业经济运行发展比较平稳，主要小行业的主营业务收入和利润总额高于上年同期。但呈现出发展速度前高后低特征，上半年增长较快，5、6月份之后增长速度下滑，稳中趋缓，下行压力逐步加大。分行业看，金切机床、工量具、磨料磨具行业下半年下行比较明显，而成形机床运行相对比较均衡。重点联系企业数据和国统局数据所体现的变化趋势基本一致，重点联系企业数据的变化幅度更大一些。

    造成这种趋势的原因，主要是中美贸易战和汽车行业市场低迷的影响。一些以出口美国为主的机械加工企业减缓了机床订货，另外其他行业也因此间接影响到对机床的需求。除这些直接影响外，中美贸易战对人们经济预期的心理影响，更放大了负面效应。

    2018年中国汽车行业增长处于停滞状态。1—10月汽车制造业投资增速3.2%，明显低于同期全社会5.7%的投资增速。1—10月，汽车产销2282.58万辆和2287.09万辆，同比下降0.39%和0.06%。产销量增速持续回落，出现2018年以来的首次负增长。这些都是近年来所没有的。汽车行业是机床最主要的市场之一，汽车行业增长的停滞必然给机床造成很大影响。据分析，汽车行业增长的停滞主要是因为市场的饱和，以及近年来新能源汽车的过猛增长。如果是这样，这一影响将会持续一段时间。

    2、产品结构延续近年升级趋势

    根据重点联系企业统计数据，2018年金切机床产值和产量都在3、4月份前后达到峰值，然后逐月平缓降低。金切机床产值1—11月累计同比为-8.6%。 产量累计值从2月以后同比均是负值，1—11月为-21.3%。

    成形机床产值累计值一直同比较大幅度增长，1—11月份为同比增长5.0%。但产量累计值自2月以来一直同比下降，1—11月累计产量同比-9.8%。

    金切机床产量同比降幅大于产值降幅，成形机床产值同比增幅为正，产量增幅为负，这些都清楚地表明产品单台价值的提升，产品结构升级的趋势明显。

    近几年来机床行业持续的产品结构升级是市场需求拉动的结果。中国经济进入新常态之后，摒弃了过去为追求经济增长高速度而大量上马中低端项目的做法，机床工具产品市场的需求迅速向中高端转换。以应对第四次工业革命为背景，我国制订并实施《中国制造2025》，有力推动制造业整体迈向中高端的步伐。近些年来大批国家重大项目的实施也在拉动着中高端机床的需求。目前市场需求升级的趋势仍很强劲。

    3、订单情况不容乐观

    如上面介绍的数据，金切机床行业重点联系企业订单情况呈下降趋势。其中，金属切削机床新增订单同比下降25.3%，在手订单同比下降3.9%，订单情况比两个月前又有较大幅度下降，市场压力加大。

    4、行业企业经营状况继续分化

    我国机床工具行业基本上是由“一五”时期建设的十八罗汉厂起步，在计划经济时期许多地方陆续建设了机床工具企业，三线建设期间国家又在中西部地区建设了一批机床企业。改革开放之后，一大批外资和民营的机床工具企业蓬勃兴起。这就构成了我国目前机床工具行业的基本格局。

    由于不同企业在体制机制、技术水平、产品结构、研发能力等方面的差异，在近些年市场发生深刻变化的情况下，就表现出不同的适应能力。在2018年下半年协会组织的企业调研中，我们了解到，在同样的市场环境下，绝大多数外资企业和民企经营状况良好，而相当部分国企以及国企改制后的企业遇到不同程度的经营困难。行业企业的这种分化过程仍在继续，留给困难企业的时间将越来越紧迫。

    （四）2018年主要经济指标预测

    由于我国机床工具行业经济运行前8个月基础较好，尽管下半年部分分行业出现下滑，但全年全行业主营业务收入和利润总额仍有可能与2017年持平或小幅增长。

    三、对2019年的展望

    1、2019年的有利因素

    （1）国家一系列稳增长政策有效发力，国内经济稳定增长。

    2018年前11个月国民经济运行主要指标都保持在合理区间，保持总体平稳、稳中有进，经济稳定运行的基本面没有发生改变。当前经济增长，包括生产和需求、就业、物价、国际收支这些总量指标都保持了平稳运行的态势。投资连续三个月小幅回升，其中制造业投资连续8个月回升。这是7月底中央下半年经济工作会议提出稳增长等六个稳政策有效发力的结果。政策效应对2019年国内经济的稳步发展将起到强有力的保障作用。

    目前政府宏观政策调控空间比较大。目前，我国通胀水平比较低，财政赤字率也处于比较低的水平，政府的负债率也是处于合理区间，外汇储备仍然充足。政府有较大操作余地，以确保经济稳定增长，防范可能的经济风险。

    （2）国家加大力度改善企业营商环境。如近几年政府持续减税降费、降低企业社会保险负担、减少行政审批事项、简化涉企办事流程，等等。中央国务院召开民营企业座谈会后，各级政府必将在加快采取措施减轻企业负担，解决企业融资难融资贵问题，营造公平竞争环境等方面将有更大作为。

    （3）国家对机床工具行业的重要性和经济特性有更加明确的认识，支持政策有望陆续出台实施。

    （4）经过近几年市场变化的洗礼，行业分化逐步水落石出，市场格局重新调整，一批富有生机的行业企业发展空间更大，一些仍较困难的企业也更加明确了自身差距和努力的方向。

    2、2019年的不利因素

    （1）外部不稳定不确定因素较多。世界经济和贸易增长动能有所减弱，国际金融市场动荡不安。特别是中美经贸摩擦走向难以把握。

    （2）行业内多年积累的问题和矛盾仍在困扰一些企业。如体制机制不顺，即使已经改制为民营的企业也并未解决这一问题；市场需求旺盛时期大规模新建和技改形成的大额贷款，还款付息负担严重；产品结构不能适应市场需求变化，等等。

    综合对2019年有利因素和不利因素的分析判断，我们预测2019年机床工具行业的发展有下行压力，总体上保持中低速发展态势，主营业务收入与2018年持平或略有波动，各小行业领域会表现不同。

                                  2019年1月5日